量化也跌麻了！这只冠军产品却没“刹车”，开年首周大涨超9%丨量化基音周报

数据显示，公募量化超92%的产品在上周亏钱，过半产品跌幅超2%。量化私募方面，中证500指增和中证1000指增策略产品上周正收益占比均不到5%，延续了2023年12月底的低迷态势，也有点“跌麻了”的感觉。

不过，在“跌声一片”中还是有一些“显眼包”，如2023年的百亿量化冠军产品信弘前程无忧立信1号，开年首周强势拒绝“刹车”，单周净值增长9.24%，成立9个月以来累计收益更是达到66.76%。

公募量化：红利产品逆势逞强，AI主题再遇深度调整

2024年第一周，A股市场再度震荡探底，沪指跌1.54%，沪深300指数周跌2.97%，中证500跌2.71%，中证1000大跌3.59%。两市成交额约7528.09亿元，较前一周小幅回升3.19%。在“开门绿”的普跌行情下，公募量化也难以避免泥沙俱下的尴尬开局，上周过半产品跌幅超2%。

据同花顺(300033)iFind数据统计，456只公募量化产品（多份额产品仅以A份额参与统计）上周仅36只实现正收益，占比为7.89%，跌幅超过2%的产品则多达258只；超额表现方面，上周跑赢沪深300指数的产品有344只，占比75.44%；跑赢中证500和中证1000的产品分别为316只和380只，占比分别为69.3%和83.33%。

上周多数行业板块均呈现单边下行走势，高股息板块是为数不多保持红盘的板块之一。这在公募量化上周“红榜”TOP10上也充分体现，前三名均是红利主题相关产品，其中，长盛量化红利混合A以2.77%的周涨幅领涨，富国中证红利增强A和西部利得国企红利指数增强A分别涨2.57%和2.29%。除上述3只红利相关产品外，上周公募量化TOP10产品收益均在2%以下，主要以对冲策略类产品为主，周涨幅在1%左右，在股指大跌背景下，华夏安泰对冲策略3个月定开混合等对冲产品表现不俗。

公募量化产品上周收益前10名

公募量化上周业绩“黑榜”方面，上榜产品特征也比较明显，基本“清一色”为人工智能等TMT板块相关产品，其中西部利得中证人工智能主题指数增强A开年首周大跌7.29%，领跌公募量化；2023年上半年曾一度领跑公募量化的东财云计算指数增强A，2024年开局不利，首周也跌超7%；此外，华安事件驱动量化策略混合A等“黑榜”第3-10名的8只产品跌幅密集分布在6.33%-6.87%区间，整体跌幅较大，也反映出人工智能相关主题开年首周的深度调整。

公募量化产品上周收益后10名

私募量化多头：去年百亿冠军产品“乘胜追击”，开年首周大涨9.24%

私募排排网最新数据显示，截至1月9日，在有业绩展示的2393只私募量化多头产品中，上周实现正收益的产品仅287只，占比11.99%。其中，中证500指增和中证1000指增细分策略正收益产品占比更是低至4.23%和4.36%，延续了2023年12月底的低迷态势。

超额表现方面，上述2393只私募量化多头产品周平均超额收益为1.21%，其中有2000只在上周取得正超额收益，占比83.58%；从细分策略来看，沪深300指增、中证500指增、中证1000指增和量化选股策略的正超额占比分别为69.53%、87.17%、93.31%和80.75%。

相比2023年全年表现而言，上周私募量化多头产品整体超额较为一般，不过头部产品依然可圈可点。其中，在百亿级规模量化私募中，2023年的冠军产品信弘前程无忧立信1号再度迎来强势开局，上周实现超额收益12.51%，单周净值增长9.24%，成立9个月以来累计收益达到66.76%；此外，启林投资、卓识投资、九坤投资旗下各有一只产品上周实现超4%的超额收益，表现相对较强。其他排名前十的产品，超额收益率集中在2.7%-3%区间内，且多为中证1000指增产品，在中证1000大跌3.59%的背景下，最终净值在上周甚至出现回撤。

上周超额收益靠前的百亿量化私募旗下量化多头产品（有业绩展示）

股票多头策略2023年大比拼：宽德、信弘天禾和稳博居百亿大厂三甲

上一期，我们从产品维度回顾了私募量化多头2023年的总体成绩单和年度排名。为了更全面地盘点量化私募机构2023年的表现，接下来，本文将从机构维度对量化私募（尤其是百亿量化阵营）进行全年业绩盘点。

首先，以旗下有业绩展示的所有产品（包括股票策略、CTA策略、期权策略等）汇总统计，信弘天禾以19.64%的年度收益问鼎百亿量化私募。据私募排排网数据，截至2023年12月底，百亿量化私募阵营已扩容至32家，其中31家在2023年取得正收益，收益均值为6.47%。其中，信弘天禾（19.64%）、稳博投资（13.29%）和宽德私募（12.06%）排名前三，衍复投资（11.19%）、乾象投资（11.14%）、因诺资产（10.73%）年度收益也超10%，排名第4-6位；此外，入围百亿量化2023年业绩TOP10的还有黑翼资产（9.61%）、茂源量化(海南)私募（9.22%）、九坤投资（8.84%）、盛泉恒元（8.55%）。

数据来源：私募排排网

其次，若仅从量化私募股票多头策略的业绩考量，据私募排排网数据，2023年有相关业绩展示的百亿量化私募共有30家（其中29家取得正收益，占比96.67%），这些机构股票多头策略2023年平均收益为6.54%；百亿规模以下的量化机构中，2023年有股票多头策略业绩展示的共有303家，全年平均收益为3.3%，其中199家取得正收益，占比为65.68%。

具体机构方面，在百亿量化大厂中，股票多头策略2023年业绩排名前三的依然是宽德私募、信弘天禾和稳博投资这三家，前十强成员也未有新面孔，不过排序上与总业绩排名有些差异。据私募排排网数据，宽德私募股票多头策略2023年收益率为21.17%，在这一领域超过总业绩排名前二的信弘天禾和稳博投资，领衔百亿量化大厂，该私募核心人物是徐御之和冯鑫；信弘天禾股票多头策略2023年收益率为18.62%，与总业绩相差不大，显现出其不同大类策略的均衡表现，该私募的核心人物是章毅、林国锡、张华；稳博投资股票多头策略在2023年取得14.68%的较好收益，公司核心人物包括殷陶、曾德冬、钱晓�B、郑耀。

百亿量化私募股票多头策略2023年业绩前十（有业绩展示）

Tags： 股票 投资 安泰 成交额 云计算

文章版权声明：除非注明，否则均为万象金融原创文章，转载或复制请以超链接形式并注明出处。