V观财报｜大反转！医药圈反腐风暴，多股20cm涨停！发生了什么？

医药股集体反弹

医药企业近日成为反腐的“风暴眼”。

Wind数据显示，7月31日至8月7日，医药生物板块市值蒸发超2976亿元，其中8月7日一天就缩水1937亿元。

受此影响，A股医药板块也集体受挫，申万医药生物指数在7月31日大跌1.63%，8月7日大跌2.84%，这期间6个交易日，一品红、贝达药业、恒瑞医药等个股跌超20%，板块内27只个股大跌超15%。

不过，8月8日，医药股迎来反弹，医药商业、中药方向领涨。

截至午间收盘，医药板块涨幅前十。来源：国金太阳截图

今日(8月9日)医药股延续涨势，截至午间收盘，康希诺、科源制药、圣诺生物20cm涨停，诺泰生物、四环生物、华森制药涨超10%。

医药圈重拳反腐

5月10日，国家卫健委等14部门联合发布《关于印发2023年纠正医药购销领域和医疗服务中不正之风工作要点的通知》，健全完善行风治理体系，重点整治医药领域突出腐败问题。提到整治行业重点领域的不正之风问题，包括以“捐赠”、学术活动、举办或参加会议等名义变相摊派，为非法输送利益提供平台，违规接受捐赠资助等。

同日，与之配套发布的还有《关于调整纠正医药购销领域和医疗服务中不正之风部际联席工作机制成员单位及职责分工的通知》，《通知》的重点是对纠风部际工作机制成员单位进行了调整，由原来的9个增加到14个部门。

7月以来，反腐力度进一步升级。国家卫健委会同教育部、公安部等在内的9部门联合召开视频会议，部署开展为期1年的全国医药领域腐败问题集中整治工作。

此外，国家发改委、国家卫健委等6部门联合印发的《深化医药卫生体制改革2023年下半年重点工作任务》明确，持续加强行风建设，推进全国医药领域腐败问题治理长效机制建设，进一步净化行业风气。

7月28日，中央纪委国家监委网站发布消息，纪检监察机关配合开展全国医药领域腐败问题集中整治工作动员部署视频会议召开，会议指出，紧盯领导干部和关键岗位人员，坚持受贿行贿一起查，集中力量查处一批医药领域腐败案件，形成声势震慑。

如此力度下，各地也纷纷行动。如：上海提出，整治医药产品销售采购中的不正之风问题，包括以各种名义或形式实施“带金销售”，给予医疗机构从业人员回扣、假借各种形式向有关机构输送利益等。

江苏召开会议提出，集中整治药品领域腐败问题，对违法犯罪行为零容忍严肃查处。

多家A股公司回应

“V观财报”注意到，医药圈反腐风暴已牵涉进多家上市公司。

7月30日，赛伦生物公告，公司实控人之一、董事长、法定代表人范志和因涉嫌职务犯罪被实施留置并立案调查；7月初，百亿医疗信息化龙头卫宁健康实控人、董事长周炜因涉嫌行贿罪被立案调查及实施留置。

进入8月，已有超20家上市公司在投资互动中表态。百洋医药、五洲医疗、海思科、东星医疗等均表示，坚持合规运营，医疗行业反腐未对运营产生影响。

也有药企表示，医疗行业反腐有助于行业健康发展。马应龙称，医药反腐有助于推动医药行业健康、高质量发展，公司始终以合规为底线，推动经营持续健康发展。华熙生物称，医药领域反复作为医药卫生体制改革的一部分，有助于推进医药卫生体制高质量可持续发展。贝达药业表示，开展全国医药领域腐败问题整治工作，有利于规范医药市场，推动医疗行业的长期健康发展。

另需一提的是，据媒体报道，近日，一份由国家审计署出具的广东省药品耗材专项审计调查报告显示，自2023年5月底至7月，国家审计署派出的审计组对广东省(不含深圳市)药品和高值医用耗材生产经销使用情况进行专项审计调查。其中涉及，A股上市公司丽珠集团、一品红和香港上市公司中国中药旗下的一方制药等。

对此，“V观财报”致电丽珠集团、一品红欲核实上述消息，截至发稿，两家上市公司年报中披露的董秘处电话均无人接听。

医药板块未来或分化

前海开源基金首席经济学家杨德龙告诉“V观财报”，医药股反腐导致医药板块此前出现一波大跌，很多个股短期跌了30%，但大跌之后反而出现了探底回升机会，这也说明反腐对于医药行业的长期健康发展是有利的，最初的下跌或是投资者属于惊弓之鸟状态，很多投资者担心医药公司的利润受影响。

开源证券认为，医药板块长逻辑没有发生变化，结合反腐的长短期影响，建议关注零售药店、反腐关联不大的板块(如CXO、民营医院、体检、血制品)、院外占比高的板块(如中药OTC)、充分集采过的板块(如仿制药)、创新药品及器械。

对于医药股未来走势，杨德龙认为，医药股未来会出现分化，有品牌的中药、有创新能力的创新药还是具备长期的投资价值，特别是在股价大跌之后，有比较好的布局机会，对于受题材影响较大的一些仿制药企业、原料药企业、医疗器械企业等，可能很难有大的表现，行业分化会比较严重。

国泰基金认为，医药板块近期的扰动更多源于政策端以及消息面，板块基本面仍然向好。从已发布的部分上市公司二季度业绩来看，医药行业呈现出创新高增长、刚需基本盘逐步恢复、海外保持韧性等特征。目前行业处于基本面向上，长期发展路径清晰，但短期有扰动的局面。(中新经纬APP)

(文中观点仅供参考，不构成投资建议，投资有风险，入市需谨慎。)

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